首个插足太瓦级的国度！我国光伏迎来历史性时期
本年5月，中国光伏产业迎来“累计装机容量打破1太瓦（TW）”的历史性时期。这一数字相配于1000座三峡电站的装机总数，标记着我国成为首个光伏累计装机插足太瓦量级的国度。翌日我国光伏产业将会怎么发展？沿途来望望吧~（资料参考：中国动力报，《2025 SNEC不雅察——中国光伏重塑寰宇零碳翌日》，2025.6.15）
供给端：顶层眷注+企业自律协同鞭策逆境回转
从供给侧角度分析，“顶层眷注”与“企业自律”成为光伏产业链逆境回转的纰谬词——
Ø 纰谬词：“顶层眷注”
2024年以来光伏主产业链供给全面多余，主产业链各法子产能达到1000GW以上，供给侧矛盾突显。自2024年年底运转，我国顶层计策制定机构已屡次传递出惩处以光伏为代表的重心行业结构性矛盾的决心。（资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8）
光伏行业干系计策一览表
资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8
Ø 纰谬词：“企业自律”
面临全产业链损失、供需错配等气象，光伏产业领先开启“反内卷”举止，主流企业纷纷自律减产，以多晶硅为例，当今产量保管在10万吨/月把握（即120万吨/年），行业举座开工率仅为40%，行业库存赢得灵验适度。（资料参考：期货日报，《光伏产业“反内卷” 拥抱期货阛阓寻新机》，2025.6.4；经济不雅察报，《硅料“调处收储缱绻”尚处“绝顶早期”，多轮去化后行业仍罕见月库存》，2025.5.14）
2024年11月以来多晶硅行业开工率保管较低水平
资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8
忖度翌日，行业阛阓化出清、企业自律协同、干系政府部门及监管机构的计策合作与监督，或有望鞭策光伏兑现“逆境回转”。（资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8）
需求侧：“抢装潮”+“沙戈荒”+“出口高景气”
鞭策需求不息增长
在需求侧，“抢装潮”、“沙戈荒”、“出口高景气”鞭策寰宇需求不息增长——
Ø 纰谬词：“抢装潮”
受6月1日计策节点的影响，踱步式光伏技俩抢装需求谀媚爆发，带动国内新增装机畛域显贵擢升，本年一季度国内新增装机59.71GW，同比增长31%；本年4月国内新增装机45.22GW，同比增长215%，环比增长123%。（资料参考：央视财经，《光伏组件厂家“爆单”！新动力技俩现“抢装潮”？业内东说念主士分析》，2025.4.2；国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8）
资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8
Ø 纰谬词：“沙戈荒”
2025年《政府使命讲演》初次明确苛刻加速“沙戈荒”新动力基地诞生。凭据《三北沙漠戈壁旷费地区光伏治沙缱绻（2024-2030）》，“沙戈荒”光伏电站适建区域约10万宽泛公里，表面装机后劲近10TW，据国度动力局统计，扬弃2024年底第一批以“沙戈荒”为重心的大型风电光伏基地建成92GW、完成率95%。另外，多个省级136号文细目络续出台促进需求镇定衔尾。（资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8）
Ø 纰谬词：“出口高景气”
光伏制造业再寰宇化趋势下，国外原土组建产能畛域扩大带动电板片出口需求擢升，本年1-4月电板片出口25.4GW，同比增长29.8%。业内忖度，2025年寰宇光伏新增装机保管5%-10%的增速，光伏组件端需求有望擢升至650-700GW。（资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8）
资料参考：国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8
怎么干注光伏产业投资机遇？
有机构忖度，“去库存”和“去产能”如故光伏业主基调，建议眷注“产能出清”和“新时间迭代”两条干线。（资料参考：《华夏证券：忖度去库存和去产能如故光伏业主基调 眷注出清信号和时间迭代》，2025.06.20）
沟通到光伏产业专科门槛较高，眷注干系指数基金或是符合野蛮投资者的更佳面目。以银华基金旗下的光伏50ETF（516880）为例，主要给与十足复制法，精细追踪中证光伏产业指数（931151.CSI）。
据公开资料浮现，中证光伏产业指数将主贸易务触及光伏产业链上、中、卑劣的上市公司股票动作待选样本，录取不朝上50家最具代表性公司动作样本股，响应光伏产业公司的举座推崇。忖度翌日，光伏产业供给侧逆境回转或见晨曦。投资者可沟通借助光伏50ETF（516880），力求把抓光伏产业机遇期。（资料参考：中证指数官网；国金证券，《光伏中期策略：供给侧逆境回转见晨曦，看好产能再寰宇化、时间迭代破局契机》，2025.6.8）
投资有风险，投资需严慎。基金是一种遥远投资器用，其主邀功能是隔离投资，裁减投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等或者提供固定收益预期的金融器用，当您购买基金居品时，既可能按持有份额共享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
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累赘裁剪：江钰涵