“反内卷”信号催化，亚玛顿三连板
五穷六绝七翻身，周期股的春天悄然来袭？
插足7月，作念钢铁的柳钢股份（601003.SH）收成四连板，作念风能的吉鑫科技（601218.SH）拿下三连板，而光伏行业的亚玛顿（002623.SZ）、亿晶光电（600537.SH）也结束了三连板，作念建材的耀皮玻璃（600819.SH）股价则迎来了三连涨。
这些大涨的股票王人有一个共同的特征——周期股。
7月1日，中央财经委员会第六次会议召开，商榷纵深鼓动宇宙合资大阛阓建立、海洋经济高质地发展等问题。会议强调，要聚焦重心难点，照章依规搞定企业廉价无序竞争，蛊惑企业普及产物品性，推动过期产能有序退出等。
东谈主民日报也在近日刊文称，在取销“内卷式”竞争中结束高质地发展。“反内卷”的信号，径直催化了联系板块的强势泄露。
字据期间财经梳理，按照东财行业（2021）分类，7月2日，A股共有63只股票涨停，其中海洋渔业、太阳能、化学成品涨停企业数目最多，均高达5家，其次是玻璃板块（4家）、而输变电、钢铁、风能、饲料等板块均有企业涨停。7月3日，A股涨停股票数目增至66家，波及生物医学、化工、新动力等，其中有15只股票蛊惑涨停。
连板来得凶猛，也让部分企业“心慌”。
7月3日晚间，柳钢股份发布股票交游风险教唆公告，称其股票蛊惑3个交游日收盘价钱涨停，累计涨幅为33.24%，短期涨幅严重高于同期行业涨幅及上证指数涨幅，但公司基本面未发生紧要变化。“截止6月30日，公司社会公众股股东合手股占比为16.99%，相对较小，可能存在非感性炒格调险。”
新动力“反内卷”军号吹响
在风电、光伏、锂电、储能等新动力边界，“内卷”一经不是崭新事，在价钱战和产能快速彭胀布景之下，行业良性发展受到影响，部分行业供需关系并不屈衡。
2024年，光伏企业在供需失衡的浓烈竞争下，重大面对较大的规画压力，行业出现重大“超廉价中标”，部分中标价钱致使低于企业的分娩资本；储能系统中标均价也在畴前合座下行，电芯平均价钱未必相较2023岁首一经“腰斩”，不少锂电企业也遭逢亏欠。
但事实上，不少行业一经吹响“反内卷”的军号，通过宏不雅战术调控、行业自律、技艺革命来冲破廉价恶性竞争、供需错配的困局。
光伏行业方面，7月1日，有阛阓讯息称，国内头部光伏玻璃企业宗旨自7月启动集体减产30%，忖度7月国内玻璃产量将下跌至45GW傍边。彼时，光伏玻璃龙头亚玛顿董秘刘芹回话称光伏玻璃行业减产讯息属实。
这一讯息推动光伏板块集体反弹，作念光伏玻璃的亚玛顿、耀皮玻璃已蛊惑两日涨停；期货方面，多晶硅期货主力合约7月2日触及涨停，收于35050元/吨，这亦然多晶硅期货上市以来初次涨停。
除了减产，还有技改。跟着我国玻璃行业环保条款的日益严格，玻璃行业需要进行节能改良，于是耀皮玻璃拟定增不向上3亿元，其中1.88亿元用于大连耀皮熔窑节能升级及浮法玻璃分娩线自动化改良阵势。
在工信部党组文书、部长李乐成主合手召开的制造业企业茶话会上，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责东谈主作疏导发言。李乐成强调，要聚焦重心难点，照章依规、抽象搞定光伏行业廉价无序竞争，蛊惑企业普及产物品性，推动过期产能有序退出，结束健康、可合手续发展。行业协会要泄露政府和企业间的桥梁纽带作用，蛊惑企业加强行业自律，切实践诺社会拖累，协力营造细腻产业生态。
隆众资讯光伏分析师方文正对期间财经暗意，光伏主链各法子产能均颠倒满盈。多晶硅行业是光伏行业中产能满盈进度最高的法子，尾部产能忖度自2026年起赓续出清，同期合作电网改良节律，供需关系或将于2026年出现本色性改善，2027～2028年冉冉复原至合理供需比。
“硅片减产宗旨较多，但总体减量较小，忖度后续在行业自律和控产保价的布景下，供给量有望减缓，加快过期产能淘汰。电板片法子产能满盈进度较低，但行业仍面对去库存和去产能的压力。组件法子产能满盈进度较高，由于抢装潮扫尾，组件厂商下半年优先昂扬国内订单，导致部分国外订单被延后录用，忖度下半年国外将重启补库周期，出口情况环比上半年有所改善。”方文正分析谈。
钢铁、繁衍等传统周期行业亮“减产”标语
除了新动力行业，传统周期行业也需要“反内卷”，如钢铁、水泥、煤炭、繁衍等。
字据世界钢铁协会数据，2024年世界粗钢总产量18.85亿吨，钢铁表不雅猝然量（成品钢）17.42亿吨。据国度统计局数据，2024年玄色金属冶真金不怕火和压延加工业利润为-127亿元，较2023年的亏欠21亿元要增多不少。
此前，有听说称2025年可能压减粗钢产量5000万吨。对此，中信特钢（000708.SZ）在本年3月的功绩讲明会上暗意，该阛阓听说并莫得联系部门发表证据的想法。但其提到，自2024年8月起工信部暂停公示新的钢铁产能置换决策，促进了钢铁行业产能结构的优化。
化工方面，7月3日，PET龙头万凯新材（301216.SZ）布告减产。万凯新材暗意，字据合座行业近况及公司分娩规画需要，宗旨从近日启动有序调减PET分娩宗旨，并在减产时期组织设备熟谙爱戴，以保证复原分娩时设备能充分高效地昂扬各项分娩条款。本次减产熟谙波及PET产能60万吨，后续具体复产安排将字据安设熟谙进展以及阛阓行情统筹有策画。
据公告，本次减产熟谙的PET产能占公司总产能的20%，忖度会对其规画功绩产生较大影响。此前，曾有业内企业预判，2025年PET产能依旧存在阶段性满盈的情况。
繁衍方面相通有多种门径“反内卷”。
本年6月，在经营部门对繁衍龙头企业明确建议“暂停母猪扩产、暂停二育销售、戒指生猪出栏体重”后，农业部与主产区省份开会明确条款行业能繁母猪存栏量调减至3950万头。而农业农村部数据败露，2025年5月末能繁母猪存栏为4042万头，这意味着需要调减快要100万头能繁母猪。
彼时，牧原股份（002714.SZ）暗意，现时公司链接表里部情况，决定永别二次育肥客户出售商品猪。也有业内东谈主士对期间财经暗意，（调减能繁母猪存栏量）主要原因照旧顾忌产能满盈，目下能繁母猪数目处于高位，战术指引主如果为蛊惑行业感性健康发展，幸免盲目跟风彭胀。
翌日生猪繁衍行业走势怎样？卓创资讯生猪行业资深分析师李晶对期间财经分析谈，由能繁母猪、生猪存栏及腾达仔猪数据推算，2025年下半年生猪表面出栏量或呈颤动增多走势。而链接战术面蛊惑繁衍端减重，忖度生猪交游均重或先降后升，合座均重水平高于2024年同期但波动空间有限。
“下半年饲料资本虽（预期）有所回升，但仍处于低位，二次育肥补栏仍有益润空间，战术面虽有所蛊惑阛阓减少二次育肥，但基于盈利和阛阓需求的角度触发，下半年二次育肥补栏量或呈现先弱后强走势。因此再链接体重走势及二次育肥补栏热度的角度抽象分析，下半年生猪出栏量或先减后颤动增多。”李晶进一步分析暗意。
瞻望下半年的投资契机，中欧基金联系东谈主士暗意，多个边界展现出雄壮后劲。科技方面，AI利用、具身智能等细分赛谈出路迢遥，跟着AI技艺的合手续突破，联系企业有望迎来功绩爆发；新猝然的国产替代机遇合手续增强；周期红利品种在利率下行环境下诱导力进一步普及；农业联系题材也将跟着繁衍存栏的增长迎来拓荒。
“虽然，投资风险辞谢疏远。行业内卷可能进一步压缩企业利润空间。这些王人为下半年的投资带来挑战。”上述联系东谈主士暗意。
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